비상장 주식 평가법: 순손익가치 vs 순자산가치 쉽게 이해하기

 

법인 주식을 상속·증여하면 세금은 얼마나 나올까?

법인 주식을 상속하거나 증여하는 것은 복잡한 절차를 따르며, 세금 평가 기준이 중요하다. 특히 비상장 주식은 거래소에서 거래되지 않기 때문에 시장에서의 시가가 존재하지 않는다. 이러한 이유로 비상장 주식의 가치를 평가할 때는 순손익가치와 순자산가치 두 가지 방법을 사용하여 공정하게 평가해야 한다.

 

1. 비상장 주식의 평가 기준

(1) 순손익가치(60%)

순손익가치는 기업의 수익성을 반영하는 지표로, 최근 3년간의 순손익(이익)을 바탕으로 평가한다. 이 값은 가중평균을 통해 산출되며, 순손익이 시간이 지나면서 중요도가 달라지므로 최근 이익을 더 크게 반영한다.

순손익가치 계산은 다음과 같은 방식으로 이루어진다:

최근 3년간 순손익 평균 × 가중치 / 가중치 총합

• 1년 전 순손익: 3억 원 (가중치 3)
• 2년 전 순손익: 5억 원 (가중치 2)
• 3년 전 순손익: 5억 원 (가중치 1)

계산 방식은 이렇게 된다:

(3억 × 1 + 5억 × 2 + 5억 × 3) ÷ 6 = 4억 원

이렇게 계산된 순손익가치는 비상장 주식 가치를 평가하는 데 있어 중요한 지표로 사용된다.

(2) 순자산가치(40%)

순자산가치는 기업의 총 자산에서 부채를 차감한 금액을 의미한다. 이는 기업의 재무상태를 기반으로 평가되며, 장부가액 또는 필요시 시가를 기준으로 할 수 있다. 비상장 기업의 경우, 감정평가나 보충적 평가 방법을 통해 순자산을 산정할 수 있다.

예시를 들어 A기업의 순자산이 50억 원이라면, 순자산가치는 다음과 같이 계산된다:

50억 원 × 40% = 20억 원

(3) 비상장 주식 가치 산정

순손익가치와 순자산가치를 결합하여 비상장 주식의 최종 가치를 산출한다. 예시로 A기업을 살펴보자.

• 순손익가치: 4억 원
• 순자산가치: 50억 원 (순자산가치의 40%)

따라서 A기업의 비상장 주식 평가액은 다음과 같이 계산된다:

(4억 × 60%) + (50억 × 40%) = 2.4억 + 20억 = 22.4억 원

이렇게 산출된 금액을 바탕으로 상속세나 증여세가 결정된다.

 

 

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2. 상속·증여 시 유의할 점

• 배우자나 직계존비속(자녀 등) 에게 비상장 주식이 증여되면 세금이 부과된다. 이때 순자산가치가 80% 미만일 경우, 순자산가치를 80%로 조정하여 평가한다.
• 일정 요건을 충족하는 중소기업의 경우, 가업승계 세제 혜택을 통해 상속세 공제를 받을 수 있다.

 

3. 절세 전략

상속이나 증여 시 세금 부담을 줄일 수 있는 절세 전략을 활용하면 상당히 유리하다.

(1) 가업승계 세제 혜택 활용

중소기업의 경우 10년 이상 운영된 기업에 대해 최대 500억 원까지 상속세 공제를 받을 수 있다. 이는 가업을 승계하는 과정에서 발생하는 세금 부담을 줄이기 위해 마련된 제도로, 중소기업 경영자에게 큰 도움이 된다. 이 혜택을 제대로 활용하면 세금 부담을 대폭 줄일 수 있다.

(2) 가족에게 미리 증여

법적으로 정해진 증여세 면세 한도 내에서 미리 자녀나 배우자에게 증여함으로써, 증여세 부담을 분산할 수 있다. 증여세는 점차적으로 부담이 커지기 때문에 조기에 증여를 통해 세금 부담을 관리하는 것이 현명하다.

(3) 감정평가를 통한 시가 조정

기업이 보유한 자산을 감정평가하거나, 보충적 평가 방법을 사용하여 시가를 조정할 수 있다. 이를 통해 순자산가치를 최적화하여, 평가액을 조절하는 방법으로 세금을 절감할 수 있다.

 

4. 결론

비상장 주식의 상속이나 증여는 복잡한 세금 평가 기준과 절세 전략을 잘 활용해야 한다. 순손익가치와 순자산가치를 적절히 결합하여 주식 가치를 평가하고, 가업승계 세제 혜택을 활용하거나 미리 가족에게 증여하는 방법을 고려하는 것이 좋다. 전문가와의 상담을 통해 세금 부담을 최소화할 수 있는 최적의 방법을 찾는 것이 중요하다.